31/10/2019 às 15:28

10 – O que é e como identificar uma informação contábil útil para tomar decisões

Felipe Pontes Felipe Pontes

Você sabe quais são as características necessárias para a informação contábil-financeira ser útil para o processo de tomada de decisão? O CPC 00 (R1), também conhecido mais informalmente como a Estrutura Conceitual da Contabilidade, apresenta as características tidas como fundamentais para a informação contábil ser útil, assim como características de melhoria que fazem com que as características fundamentais fiquem mais evidentes.

 

O que é uma informação contábil útil?

A estrutura conceitual afirma que para a informação contábil-financeira ser útil, ela precisa de duas coisas:

  1. Relevância
  2. Representação fidedigna

Dessa forma, como o investidor vai identificar o que é uma informação contábil relevante e que representa de forma fidedigna os números da empresa? Primeiro, vamos discutir um pouco o que é uma informação relevante e o que é a representação fidedigna.

A informação contábil-financeira relevante é aquela que é capaz de fazer diferença no processo de tomada de decisão do seu usuário. Ou seja, quando você está analisando uma determinada empresa e possui informações para tomar uma decisão, essa informação é relevante porque ela tem valor preditivo (te ajuda a projetar o desempenho) ou valor confirmatório (te ajuda a confirmar as projeções que você fez no passado).

Ressalta-se ainda que a informação contábil-financeira pode ser relevante mesmo no caso de os usuários decidirem não a levar em consideração ou que já tenham tomado conhecimento de sua existência por outras fontes.

Já a informação que representa um fenômeno de forma fidedigna precisa ser: completa, neutra e livre de erro. Porém, a própria estrutura conceitual aborda que atingir estes três atributos seria a perfeição, muitas vezes inviável devido ao seu custo. Nesse sentido o ideal é maximizar os referidos atributos ao máximo possível.

 

Como identificar se a informação contábil contém os atributos básicos de qualidade

Poderíamos refletir, com base no que foi exposto acima: como identificar se a companhia não está reportando o que deveria da forma correta? A resposta seria analisando os relatórios de auditoria e notas explicativas da empresa.

A figura abaixo mostra o 3º ITR de 2019 (3T19) da Fleury S.A. As empresas divulgam em seus relatórios uma parte específica falando do parecer (ou relatório) dos auditores independentes. Sob a ótica da auditoria, essa é uma das formas de analisar se a informação contábil-financeira da empresa está representando, de fato, a sua realidade econômica.

O que é e como identificar uma informação contábil útil para tomar decisões - 1

 

Já na figura abaixo, vemos o parecer de auditoria sobre o 1º ITR de 2019 da Empresa Braskem S.A., que recebeu um parecer com ressalva, em virtude de a auditoria analisar que o passivo e a receita da empresa poderiam estar subavaliados.

O que é e como identificar uma informação contábil útil para tomar decisões - 2

Outra forma de observar a fidedignidade das informações contábeis-financeiras é analisar se as companhias que recebem prêmios por transparência das suas informações, como o prêmio “Troféu Transparência” da ANEFAC-FIPECAFI-SERASA EXPERIAN.

O Troféu é um prêmio para as empresas que tiveram maior qualidade nas informações e maior transparência, dentre outros aspectos. Ressalta-se que a utilização de resultados de prêmios pode ser apenas uma das métricas de análise, não sendo um ponto decisório na tomada de decisão do investidor.

Por fim, é importante analisar as notas explicativas da companhia, assunto que já foi tratado aqui no TC School.

 

Características de melhoria da qualidade da informação contábil

Além das características fundamentais que fazem com que a informação contábil-financeira seja útil, temos as características de melhoria. Sendo assim, essas características de melhoria maximizam a qualidade da informação contábil-financeira tornando-as melhores e, consequentemente, mais úteis no processo de tomada de decisão.

A estrutura conceitual afirma que existem quatro características de melhoria que são:

  1. Comparabilidade
  2. Verificabilidade
  3. Tempestividade
  4. Compreensibilidade

Com relação à Comparabilidade, cujo próprio nome já entrega o que ela é – essa característica trata da comparação de informações, fazendo com que os usuários da informação identifiquem e compreendam similaridades e diferenças entre os itens reportados por diferentes empresas.

Na figura abaixo, vemos um exemplo da característica da Comparabilidade, em que comparamos diversos múltiplos da empresa Fleury S.A. com algumas de suas possíveis concorrentes (nem todas atuam exatamente no mesmo setor).

O que é e como identificar uma informação contábil útil para tomar decisões - 3

Fonte: Thomson Reuters (2019)

De acordo com a estrutura conceitual, devemos lembrar que a comparabilidade não significa exatamente uniformidade da informação. Para que a informação seja comparável, coisas iguais precisam parecer iguais e coisas diferentes precisam parecer diferentes. Ou seja, neste exemplo, precisamos buscar empresas comparáveis para poder compará-las, o que muitas vezes é difícil.

Outra forma de buscar a comparabilidade é comparar os dados dos demonstrativos financeiros durante um determinado período. Conforme a figura abaixo, vemos o Balanço Patrimonial da empresa Fleury S.A. no período de 2014 a 2018.

O que é e como identificar uma informação contábil útil para tomar decisões - 4

Fonte: Thomson Reuters (2019)

A próxima característica que iremos abordar é a Verificabilidade. De acordo com a estrutura conceitual, a verificabilidade assegura aos usuários que a informação represente fidedignamente o fenômeno econômico que se propõe representar.

O sentido que a verificabilidade traz é que mesmo que existam diversos usuários da informação, com diferentes opiniões, todos eles devem chegar a um consenso sobre a representação fidedigna, mesmo que eles não entrem em um completo acordo sobre o fato analisado.

Depois da verificabilidade, temos a Tempestividade. Para a informação ser tempestiva, é preciso que ela esteja disponível para os diversos usuários em tempo hábil, de modo que a informação possa influenciar o processo de tomada de decisão.

Sendo assim, quando uma determinada companhia demora para divulgar suas informações financeiras, isso pode atrapalhar a tomada de decisão do investidor. Dessa forma, quanto mais antiga a informação, menos utilidade ela terá.

Além das características já tratadas, temos, por fim, a Compreensibilidade, que expõe a importância de classificar, caracterizar e apresentar a informação com clareza e concisão, tornando assim a informação contábil-financeira compreensível.

Portanto, durante o processo de análise, o investidor necessita buscar companhias que divulguem sua informação com um alto grau de qualidade, para que essa informação seja mais útil no seu processo de tomada de decisão.

 

Referência

COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS – CPC. PRONUNCIAMENTO CONCEITUAL BÁSICO (R1) Estrutura Conceitual para Elaboração e Divulgação de Relatório Contábil-Financeiro Correlação às Normas Internacionais de Contabilidade – The Conceptual Framework for Financial Reporting (IASB – BV 2011 Blue Book) Disponível em <http://www.cpc.org.br/index.php>

 

Ígor Leite
Ígor Leite
Contador e Mestrando em Ciências Contábeis pelo PPGCC/UFPB
Contribui com textos educativos para o TC SChool

Felipe Pontes

Felipe Pontes

Diretor Educacional do TradersClub

Doutor em Contabilidade com foco em informações contábeis para o mercado de capitais pelo Programa UnB/UFPB/UFRN.
Professor de Contabilidade e Valuation.
Gestor de Clube de Investimento.

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