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Itaú BBA eleva NotreDame Intermédica para compra por crescimento acelerado

Postado por: TC Mover em 06/09/2019 às 14:23

O Itaú BBA elevou a recomendação de NotreDame Intermédica ON para outperform, equivalente a compra, por sua expansão orgânica e pela geração de sinergia a partir de suas aquisições, conforme relatório desta sexta-feira.

 

Segundo eles, o rebaixamento anterior de GNDI ON se baseou principalmente no que acreditavam ser uma avaliação exigente. “Não esperávamos que a empresa entregasse melhores resultados sequenciais, impulsionados principalmente por uma expansão de sua base de assistência médica orgânica, uma melhoria estrutural na MLR e uma geração de sinergia melhor que o previsto”. Os resultados do segundo trimestre os levaram a crer que era hora de revisar os números.

 

Em termos de crescimento orgânico, a equipe do Itaú BBA estima uma expansão de 200 mil membros em 2019, crescimento de 9% interanual, e 174 mil membros em 2020, crescimento de 6%.

 

Embora não considerem a ação uma pechincha ao se olhar os múltiplos, os analistas afirmam que o recente rebaixamento perdeu de vista as perspectivas de longo prazo. Assim, acreditam que o papel poderia continuar sendo negociado em múltiplos mais altos, dados os fundamentos sólidos da empresa.

 

O preço-alvo para 2019 é de R$64 para 2020. Às 14h10, a ação ON recuava 1,50%, a R$ 54,47. No ano, o papel avançou 88,36%.

 

(Foto: NotreDame Intermédica/ Divulgação)

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