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Controladora oferece R$26,84 por ação da Multiplus em OPA

Postado por: TC Mover em 01/03/2019 às 9:32

A TAM Linhas Aéreas pretende adquirir até a totalidade das 44 milhões de ações que não possui da Multiplus em uma oferta pública de aquisição marcada para 1 de abril, no que será o primeiro dos dois fechamentos de capital programados no setor de programas de recompensa no país.

 

A fatia é correspondente a 27,14% do capital total da Multiplus, segundo edital da OPA protocolada na CVM e divulgada nesta sexta-feira. O leilão será efetuado na B3 no primeiro dia do mês que vem, às 15:00 e os acionistas deverão se habilitar para o processo até o dia 29 de março. O preço informado originalmente, de R$27,22, foi ajustado pelo recente anuncio de pagamentos de dividendos e de juros sobre o capital próprio.

 

A OPA deve ser a primeira no setor, que tem chances de desaparecer dentro da bolsa, em meio a mudanças globais na forma como funcionam os programas de recompensa ao redor do mundo. Criada como programa de milhagens da TAM, a Multiplus foi a primeira a mostrar o potencial do negócio, após a listagem em 2010. Se for bem-sucedido, a Multiplus será integrada aos outros planos da TAM, o Latam Pass e o Latam Fidelidade, para ficarem mais robustos e operarem de forma imperceptível entre todos os países.

 

É esperado que a rival, Smiles, pertencente à Gol Linhas Aéreas, também seja absorbido pela controladora – porém ainda não se sabe como será o mecanismo. Não só a tendência global entre as companhias aéreas de absorver suas empresas de fidelidade, mas a entrada de novos competidores, como a Livelo, do Banco do Brasil e do Bradesco, pressionou as margens. Ao fim do processo, a TAM vai se juntar às rivais Azul, dona do programa Tudo Azul, e Avianca, do Amigo, como companhias aéreas que detêm controle absoluto de seus programas de fidelidade.

 

A TAM disse que caso a OPA seja bem-sucedida, tem a intenção de realizar a incorporação da Multiplus na sequência. A Multiplus acumula alta de 6,7% neste ano e fechou na quinta-feira cotada a R$26,67.

 

(Foto: avião da TAM/Reuters)

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