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Clinipam tem o que Hapvida, Intermédica e Amil querem: verticalização, presença no Sul

Postado por: TC Mover em 30/07/2019 às 11:28

A próxima grande aquisição do setor de saúde deve ter como alvo a Clinipam, que tem Hapvida, Amil e NotreDame Intermédica entre as interessadas, de olho em sua presença no Sul, além do seu modelo verticalizado, segundo relatório do Bradesco BBI desta terça-feira.

 

O valor estimado da Clinipam está entre R$1,1 bilhão e R$1,8 bilhão, na avaliação dos analistas do Bradesco BBI. A empresa possui dois hospitais, 17 clínicas, nove laboratórios e cerca de 315 mil beneficiários no Paraná e em Santa Catarina – e já informou que está em busca de investidores.

 

No caso da Hapvida, os analistas veem a possível aquisição como um “ótimo ajuste” com sua operação em Joinville. “Vemos um ajuste interessante por causa da recém-inaugurada operação de Joinville da Hapvida, já que a maioria dos beneficiários da Clinipam está a 250 quilômetros da cidade”, diz o texto assinado pelo analista Fred Mendes. A principal preocupação seriam os crescentes desafios para integrar as três aquisições anunciadas neste ano pela Hapvida.

 

Outra possível beneficiária de uma aquisição seria a Intermédica, já que esta seria uma oportunidade para entrar na região, à medida em que se esgotam as possibilidades de aquisição em São Paulo. Além disso, poderia ser uma forma de impedir que concorrentes ganhem terreno em novas regiões potencialmente estratégicas

 

A Amil, que já está presente no Paraná e em Santa Catarina, também seria uma forte candidata a adquirir a companhia. No entanto, suas operações, combinadas com as da Clinipam, poderiam gerar preocupações antitruste.

 

O Bradesco BBI reitera sua recomendação outperform, ou equivalente a compra, tanto para Hapvida, quanto para Intermédica, com preços-alvo de R$45 e R$48, respectivamente. Às 11h, as ações ON da Hapvida caíam 0,24%, a R$42,30, enquanto os papéis ON da NotreDame avançavam 0,50%, a R$43,97.

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